Resumen ejecutivo · v4 · 12-jul · post P3/P4 + HC AI-native
Plan de negocio del grupo B-Green — QIRO · IAWorkers · Consolidado
Marco del acuerdo según el modelo de cierre: LLC US 50/50 · Marta CEO (8,5 K€/mes) · IIDEA y Motor IA/Marlon fuera del cap table · igualación a nominal + tabla de ratio (90–120 K€) · 100 K€ al cierre + hitos + facility 90 K€ · fuentes totales 1.005.000 €.
Escenarios PISO · BASE · STRETCH (+20%)
Rampa QIRO ≈11 → 200 → 500 coloc/mes AVG
HC 5 → 11 → 15 (AI-native)
Pipeline hoy bruto $1,03M · ponderado ≈436 K€
Fuentes 24m 1.005.000 €
Horizonte. El modelo de cierre estructura el plan en períodos anuales: H2-2026 · 2027 · 2028, con 2029 como visión fuera del plan firmable. La ventana de 24 meses del portal (jul-2026 → jun-2028) y el bloque de capital y fuentes «24m» se leen sobre esa estructura; el modelo no desglosa meses ni trimestres.
KPIs de cabecera del plan
Fuente: hoja 00_Resumen · escenario BASERevenue BASE grupo
9.164.320 €
2027 · primer año completo
H2-26 594.360 € · 2028 23.044.080 €
2029 visión 47.184.000 €
2029 visión 47.184.000 €
EBITDA BASE grupo
6.639.931 €
2027
H2-26 154.292 € · 2028 17.751.913 €
2029 visión 37.396.240 €
2029 visión 37.396.240 €
Headcount (fin de periodo)
11 FTE
dic-2027
dic-26 5 · dic-28 15 · 2029v 15
AI-native: escalan los agentes, no la plantilla
AI-native: escalan los agentes, no la plantilla
Revenue / HC
833.120 €
2027
H2-26 anualizado 237.744 € · 2028 1.536.272 €
2029 visión 3.145.600 €
2029 visión 3.145.600 €
Colocaciones QIRO (AVG mes)
200 coloc/mes
2027
H2-26 ≈11 (rampa 2→24) · 2028 500
2029 visión 1.000
2029 visión 1.000
Pipeline cifrado hoy
436.333 € pond.
Attio alineado 12-jul · 13 Lost + 8 values
Bruto $1.027.400 (≈ 951.296 € a fx 1,08)
Ponderado $471.240 → 436.333 €
Ponderado $471.240 → 436.333 €
Proyección del plan — escenarios PISO · BASE · STRETCH
Fuente: hoja 02_Forecast · grupo, €Revenue grupo por escenario (M€)
H2-2026 · 2027 · 2028 — 2029 (visión, fuera del plan firmable) se muestra solo en tabla
Tabla de escenarios (grupo, €)
| Escenario | H2-2026 | 2027 | 2028 | 2029 visión |
|---|---|---|---|---|
| PISO — solo pipeline cifrado | 594.267 | 2.821.116 | 5.300.000 | — |
| BASE — plan operativo | 594.360 | 9.164.320 | 23.044.080 | 47.184.000 |
| STRETCH — +20% | 713.232 | 10.997.184 | 27.652.896 | 56.620.800 |
| EBITDA BASE | 154.292 | 6.639.931 | 17.751.913 | 37.396.240 |
Criterio del escenario PISO (tal como consta en el modelo): PISO 2028 estimado a 1.500 colocaciones (extrapolación pipeline + canal). El pipeline QIRO sostiene la rampa, no se suma (sin doble conteo); IAW y B·Green entran ponderados en H2-26. De ahí que PISO H2-26 (594.267 €) ≈ BASE H2-26 (594.360 €): el ponderado IAW (314.907 €) prácticamente coincide con el plan IAW (315.000 €).
Escenarios del modelo: PISO (solo pipeline: 2027 ≈ 2,8 M€) · BASE (plan operativo 200/500/1000 coloc·mes) · STRETCH +20%. Upside adicional declarado: WIRO volumen + canal reventa + fintech partner (fuera de base).
QIRO — plan por compañía
Fuente: hoja 03_QIRO_Plan · ticket €3.200 · post-llegada 3 hitosDrivers del modelo
Ticket blended
3.200 €
por colocación
Post-llegada · hito 1 (0–2 m)
400 €
paga partner · conversión 80%
Post-llegada · hito 2 (12 m)
300 €
renovación
Post-llegada · hito 3 (24 m)
700 €
familia
COGS directo
193 €/coloc
legal 150 + recruiter 43
Captación candidatos PALANCA
150 €/coloc
marketing candidatos · a validar con Viviana
Agentes IA delivery PALANCA
25 €/coloc
delivery AI-native
Opex PALANCA
8% revenue
mínimo 70.200 € en H2-26
Colocaciones — escenarios
| Escenario | H2-2026 | 2027 | 2028 | 2029 visión |
|---|---|---|---|---|
| PISO — solo pipeline cifrado | 68 | 600 | 1.500 | — |
| BASE — plan operativo (AVG 200/500/1000 mes) | 68 | 2.400 | 6.000 | 12.000 |
| STRETCH — +20% | 82 | 2.880 | 7.200 | 14.400 |
2027 = 200/mes AVG · 2028 = 500/mes con Alemania + Italia abiertos · 2029 = 1.000/mes con Francia + UK (visión, fuera del plan firmable).
P&L BASE QIRO (€)
| Línea | H2-2026 | 2027 | 2028 | 2029 visión |
|---|---|---|---|---|
| Colocaciones × ticket | 217.600 | 7.680.000 | 19.200.000 | 38.400.000 |
| Post-llegada h1 (cohorte año) | 21.760 | 768.000 | 1.920.000 | 3.840.000 |
| Post-llegada h2 (renovación cohorte año-1) | 0 | 16.320 | 576.000 | 1.440.000 |
| Post-llegada h3 (familia cohorte año-2) | 0 | 0 | 38.080 | 1.344.000 |
| REVENUE QIRO | 239.360 | 8.464.320 | 21.734.080 | 45.024.000 |
| COGS directo (€/coloc + 1% training + upfront 5K/mes) | −45.518 | −607.843 | −1.435.341 | −2.826.240 |
| Captación candidatos PALANCA | −10.200 | −360.000 | −900.000 | −1.800.000 |
| Agentes IA delivery (€/coloc) | −1.700 | −60.000 | −150.000 | −300.000 |
| Personal QIRO (ver 07_HC: Viviana MD + CS + vendedores) | −36.000 | −186.000 | −246.000 | −246.000 |
| Opex (% revenue, mín. 70,2 K€ H2-26) | −70.200 | −677.146 | −1.738.726 | −3.601.920 |
| EBITDA QIRO BASE | 75.742 | 6.573.331 | 17.264.013 | 36.249.840 |
| Margen EBITDA s/ revenue (calculado) | 31,6% | 77,7% | 79,4% | 80,5% |
Riesgo a validar (declarado en el modelo): un margen EBITDA >75% no pasa due diligence sin justificar sourcing/captación. Las palancas (captación €/coloc, agentes IA €/coloc, opex % revenue) están para sensibilizar con Viviana antes de la DD.
Upside fuera de base (sin revenue en el plan): WIRO a 20 €/usuario/mes (pricing definido, volumen TBD) · canal reventa (partner cobra 20% del revenue del cliente referido los primeros 12 meses, sin exclusividad, alimentado por directorio-campaña) · fintech crédito (comisión por originación con partner financiero, sin capital propio).
IAWorkers — plan por compañía
Fuente: hoja 04_IAW_Plan · build-up por producto · escalera única · AI-native
Escalera comercial única: AI Native $30K + $1,5K/mes → Foundation 54 K€ → Standard 79 K€ → Premium 125 K€ (+2,6–6,9 K€/mes). C-Suite $11K actúa como cuña de formación (recurrente en implementación). Todo con upfront + recurrente; delivery con agentes IA. Precios de lista mixtos en USD y EUR según producto; el build-up siguiente está en € aprox., tal como consta en el modelo.
Build-up de revenue por producto (€ aprox.)
| Producto | H2-2026 | 2027 | 2028 | 2029 visión |
|---|---|---|---|---|
| C-Suite (cuña $11K) | 10.000 | 60.000 | 100.000 | 140.000 |
| Escalera esc. 1 — AI Native (nuevos + recurrente acum.) | 90.000 | 230.000 | 440.000 | 700.000 |
| Escalera esc. 2–4 — tiers (Foundation/Standard/Premium) | 0 | 70.000 | 160.000 | 320.000 |
| Corporate a medida (Pichincha/DeUna delivery) | 190.000 | 150.000 | 200.000 | 300.000 |
| Auditoría / Compliance IA (cuña) NUEVO 2026 | 0 | 55.000 | 95.000 | 140.000 |
| Academy B2B (suscripción) NUEVO 2026 | 0 | 30.000 | 95.000 | 180.000 |
| Agentes productizados NUEVO 2026 | 0 | 40.000 | 110.000 | 200.000 |
| Vertical Marlon (proyectos + gainshare) | 25.000 | 65.000 | 110.000 | 180.000 |
| REVENUE IAW | 315.000 | 700.000 | 1.310.000 | 2.160.000 |
P&L BASE IAW (€)
| Línea | H2-2026 | 2027 | 2028 | 2029 visión |
|---|---|---|---|---|
| COGS stack/APIs (15%) | −47.250 | −105.000 | −196.500 | −324.000 |
| Delivery AI-native (agentes IA + freelance especialistas) PALANCA | −50.000 | −70.000 | −106.000 | −150.000 |
| Personal IAW (ver 07_HC: 1 CS + 1 vendedor desde 2027) | 0 | −42.000 | −60.000 | −60.000 |
| Opex | −24.000 | −66.000 | −90.000 | −110.000 |
| EBITDA IAW BASE | 193.750 | 417.000 | 857.500 | 1.516.000 |
| Margen EBITDA s/ revenue (calculado) | 61,5% | 59,6% | 65,5% | 70,2% |
Nota Marlon (del modelo): royalty 10% a Paolo sobre el revenue donde actúe el Motor IA (IP 100% Paolo, licencia field-of-use). Nuevos 2026: Academy, Auditoría y Agentes — lanzan en 2026, generan revenue desde 2027. El portafolio 2027+ ampliado se revisa en sesión posterior.
B-Green consolidado — P&L, deal y capital
Fuente: hoja 05_BGREEN_ConsolidadoRevenue grupo BASE por compañía + EBITDA grupo (M€)
Barras apiladas: QIRO + IAW + B·Green one-off · rombo: EBITDA grupo BASE
P&L consolidado BASE (€) — plan operativo (AVG 200/500/1000 coloc·mes)
| Línea | H2-2026 | 2027 | 2028 | 2029 visión |
|---|---|---|---|---|
| Revenue QIRO | 239.360 | 8.464.320 | 21.734.080 | 45.024.000 |
| Revenue IAW | 315.000 | 700.000 | 1.310.000 | 2.160.000 |
| Revenue B·Green (one-off ponderado) | 40.000 | 0 | 0 | 0 |
| REVENUE GRUPO BASE | 594.360 | 9.164.320 | 23.044.080 | 47.184.000 |
| EBITDA QIRO | 75.742 | 6.573.331 | 17.264.013 | 36.249.840 |
| EBITDA IAW + B·Green one-off | 233.750 | 417.000 | 857.500 | 1.516.000 |
| Holding (Paolo 12,8K + Marta 8,5K + Lucía 1,5K + opex 6,4–8K/mes) | −155.200 | −350.400 | −369.600 | −369.600 |
| EBITDA GRUPO BASE | 154.292 | 6.639.931 | 17.751.913 | 37.396.240 |
| Margen EBITDA s/ revenue (calculado) | 26,0% | 72,5% | 77,0% | 79,3% |
Escenario PISO (solo pipeline, defensa): 2027 ≈ 2,8 M€ revenue / 1,4 M€ EBITDA (rampa 600 coloc). STRETCH: +20% sobre base. El one-off B·Green ponderado (40.000 €) se traslada íntegro a EBITDA: el modelo no le asocia coste.
Estructura del deal (v. 12-jul)
Perímetro. LLC EE.UU. 50/50 — Paolo y David vía vehículos; Paula + Rosenblum. Marta CEO ejecutiva 8.500 €/mes al asumir; Paolo fijo 12.800 € no diferible.
Dentro. B-Green Ventures + IAWorkers (vertical Marlon) + QIRO 40% (control por pacto; Raquel atada con drag + pignoración).
Fuera del cap table. IIDEA 100% David (Revenue Participation con servicios reales) · IP Motor IA/Marlon 100% Paolo (licencia + royalty 10% donde actúe).
Governance. Materias reservadas doble sí · lock-up · desempate negociación→mediación→shoot-out. Earn-up de Paolo solo sobre pipeline convertido y cobrado en 12 meses.
Igualación — tabla de ratio
| Ratio valor € David | Cheque igualación (€) | Lectura |
|---|---|---|
| 1,00 | 90.000 | Nominal puro |
| 0,90 | 100.000 | Su € vale 0,90 |
| 0,80 | 112.500 | Su € vale 0,80 |
| 0,75 | 120.000 | Su € vale 0,75 — palanca para subir cheque |
Base de la igualación
180.000 €
Gasto documentado (base, sujeto a DD). Igualación = 50% del gasto a valor nominal + tabla de ratio del euro de David como palanca para subir el cheque.
Capital y fuentes — 24 meses (v. 12-jul)
| Fuente | Importe (€) | Momento | Condición |
|---|---|---|---|
| Igualación David (tabla ratio — base nominal) | 90.000 | Al cierre | Sube con ratio <1,00 · sujeta a DD |
| Growth capital David — tranche 1 | 100.000 | Al cierre | Decisión 12-jul |
| Growth capital David — resto por hitos | 150.000 | 2026–27 | Rango 100–200 K€ contra hitos |
| Facility bancaria | 90.000 | H2-26 | Deuda a mercado, no equity |
| IGAPE (IG408G + IA360, QIRO) | 100.000 | 2026–27 | Hasta 100 K€ |
| NEOTEC CDTI (QIRO) | 300.000 | Q1-27 | Resolución Q4-26 |
| I+D estatal (mínimo en curso) | 175.000 | 2027 | Correo-3 David |
| TOTAL FUENTES | 1.005.000 |
Supuestos y palancas del modelo
Fuente: hojas 03, 04, 06 (trazabilidad) y 05Supuestos operativos
- Ticket QIRO 3.200 € objetivo (Paolo, 12-jul) · rango validado con Elecnor 2.800–3.500 € (08-jul).
- Colocaciones AVG: 200/mes 2027 · 500/mes 2028 (apertura DE+IT) · 1.000/mes 2029 visión (FR+UK) — decisión Paolo.
- Post-llegada en 3 hitos: 400 € (0–2 m, paga partner) + 300 € (12 m, renovación) + 700 € (24 m, familia), con conversión 80%.
- IAW build-up por producto con escalera única (AI Native → Foundation → Standard → Premium) y C-Suite $11K como cuña.
- Salarios: Paolo 12.800 € fijo no diferible (se queda igual) · Marta CEO 8.500 € al asumir (12-jul).
- Objetivos: base + stretch (+20%). 2029 solo visión, fuera del plan firmable.
Palancas declaradas A VALIDAR CON VIVIANA ANTES DE DD
- Captación 150 €/coloc (marketing de candidatos) — palanca amarilla del modelo.
- Agentes IA 25 €/coloc (delivery AI-native QIRO).
- Opex QIRO 8% del revenue (mínimo 70,2 K€ en H2-26).
- Delivery IAW AI-native (agentes + freelance especialistas).
Upside fuera de base
- WIRO 20 €/usuario/mes — pricing definido 12-jul, volumen TBD.
- Canal reventa — 20% del revenue del referido durante 12 meses, sin exclusividad.
- Fintech crédito — comisión por originación con partner financiero, sin capital propio.
Headcount — compañía AI-native
Fuente: hoja 07_HC · decisión Paolo 12-jul
Principio del modelo: la plantilla no escala con el volumen — escalan los agentes de IA (coste por colocación/cliente en el P&L de cada marca). Solo se contrata donde el humano aporta: dirección, customer success y ventas.
| Rol | Persona | Marca | €/mes | Entrada | dic-26 | dic-27 | dic-28 | 2029v |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Founder / Deals & Producto | Paolo | Grupo | 12.800 | ya | 1 | 1 | 1 | 1 |
| CEO ejecutiva | Marta | Grupo | 8.500 | sep-26 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Managing Director QIRO | Viviana García | QIRO | 7.500 | sep-26 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Customer Success | Adriana | QIRO | 1.500 | sep-26 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Data & Analytics | Lucía | Grupo | 1.500 | sep-26 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Customer Success ×3 | a contratar | QIRO | 1.500 | ene-27 | 0 | 3 | 3 | 3 |
| Customer Success ×1 | a contratar | IAW | 1.500 | ene-27 | 0 | 1 | 1 | 1 |
| Vendedor ×1 | a contratar | QIRO | 2.000 | ene-27 | 0 | 1 | 1 | 1 |
| Vendedor ×1 | a contratar | IAW | 2.000 | ene-27 | 0 | 1 | 1 | 1 |
| CS ×2 (DE/IT) SUPUESTO | a contratar | QIRO | 1.500 | ene-28 | 0 | 0 | 2 | 2 |
| Vendedor DE/IT ×1 SUPUESTO | a contratar | QIRO | 2.000 | ene-28 | 0 | 0 | 1 | 1 |
| CS ×1 SUPUESTO | a contratar | IAW | 1.500 | ene-28 | 0 | 0 | 1 | 1 |
| HC TOTAL (fin de periodo) | 5 | 11 | 15 | 15 |
Evolución HC (FTE, fin de periodo)
Coste de referencia del modelo: cada CS ≈ 18 K€/año · vendedor 2 K€/mes. 2028 incluye el supuesto DE/IT (a confirmar).
KPIs de eficiencia por HC
| KPI | H2-26 (anualizado) | 2027 | 2028 | 2029v |
|---|---|---|---|---|
| Revenue grupo (€) | 1.188.720 | 9.164.320 | 23.044.080 | 47.184.000 |
| REVENUE / HC (€) | 237.744 | 833.120 | 1.536.272 | 3.145.600 |
| EBITDA grupo (€) | 308.585 | 6.639.931 | 17.751.913 | 37.396.240 |
| EBITDA / HC (€) | 61.717 | 603.630 | 1.183.461 | 2.493.083 |
| Driver de capacidad: coloc AVG/mes por CS QIRO (con agentes IA) | — | 50 | 83,3 | 166,7 |
Alerta del modelo — capacidad 2028/2029: 83 expedientes/mes por CS en 2028 y 167 en 2029 solo son sostenibles si WIRO/agentes automatizan el expediente. Validar con Viviana; si no, añadir CS (cada CS = 18 K€/año).
H2-26 anualizado según el propio modelo (07_HC): revenue y EBITDA del semestre × 2 sobre 5 FTE de cierre 2026.
Criterio y conciliación
Fuentes: hojas 01_Pipeline, 02_Forecast y 06_FuentesFuente única de este tablero: modelo de cierre 13-jul-2026 (BGreen_QIRO_Modelo_Cierre_David_2026-07-13.xlsx). Todos los importes proceden de los valores calculados del modelo; no se ha recalculado ninguna cifra salvo los márgenes marcados «(calculado)» y las conversiones €/$ al fx del propio modelo.
Criterio del forecast del modelo
- Universo: 17 deals cifrados tras la review deal-a-deal Paolo 12-jul sobre Attio 11-jul (8 IAW · 7 QIRO · 2 B·Green). Descartados en review: 3AW, Alliando, Adium, Adecco y Nortempo; duplicados fusionados (Almar). El canal sin value (InLearning, ESAN, CEOE ×2, Fundación CEOE, Gobierno, IDB, Cabbsa, Universia, Group-IPS…) queda vivo pero no suma.
- Pesos por stage (default): Contrato 90% · Propuesta 50% · SQL 25% · MQL 10%, con override puntual decidido por Paolo (Banco Pichincha: 75% por estar avanzada).
- Moneda: values en USD; conversión a EUR al fx 1,08 del modelo.
- Values re-cifrados en review (12-jul): Pichincha 75% · Gesvalt/Holos $48K (AI Native 30+18) · Elecnor 50 perfiles ≈150 K€ · Manpower médicos ≈87 K€ · Deloitte expats ≈30 K€ · Santander ≈30 K€ · YTP ≈30 K€ · GCS ≈100 K€.
Pipeline del modelo (01_Pipeline)
| Marca | Bruto USD | Ponderado USD | Ponderado EUR |
|---|---|---|---|
| IAW | 538.000 | 340.100 | 314.907 |
| QIRO | 349.000 | 87.940 | 81.426 |
| B·Green | 140.400 | 43.200 | 40.000 |
| TOTAL | 1.027.400 | 471.240 | 436.333 |
Bruto $1.027.400 ≈ 951.296 € al fx 1,08. El escenario PISO del forecast usa este pipeline como único combustible (2027: 2.821.116 €).
Conciliación con el pipeline vivo del portal. El pipeline del portal (Attio, 12-jul) pondera $379.000 (≈ 350.926 € al fx 1,08) con pesos 5/10/25/50/70/90/100 sobre 29 deals abiertos. Este plan usa el criterio del modelo de cierre 13-jul: 17 deals cifrados tras review deal-a-deal (values re-cifrados por Paolo el 12-jul), pesos por stage 90/50/25/10 con override puntual (Pichincha 75%), values en USD al fx 1,08 → bruto $1.027.400 (≈ 951.296 €) · ponderado $471.240 ≈ 436.333 €. La diferencia es de criterio (universo, pesos, re-cifrado de values, moneda y fecha), no de datos: ambas vistas parten del mismo Attio, alineado el 12-jul (13 deals marcados Lost y 8 values actualizados).
Trazabilidad declarada en el modelo (06_Fuentes)
| Pipeline | Attio 11-jul + review deal-a-deal con Paolo 12-jul (5 tandas). Matados: 3AW, Alliando, Adium, Adecco, Nortempo. Borja fuera del deal por completo. |
| Ticket QIRO | 3.200 € objetivo (Paolo 12-jul) · rango validado Elecnor 2.800–3.500 € (08-jul). |
| Portafolio IAW | C-Suite $11K · AI Native $30K + $1,5K/mes · BOT tiers FK · corporate · vertical Marlon (royalty 10% Paolo). |
| WIRO | 20 €/usuario/mes (pricing definido 12-jul, volumen TBD — upside). |
| Salarios | Paolo 12.800 € fijo no diferible (se queda igual) · Marta CEO 8.500 € al asumir (12-jul). |
| Igualación | 50% del gasto a valor nominal + tabla de ratio del euro de David (palanca para subir cheque). |
| Capital | 100 K€ cierre + 100–200 K€ hitos + facility banco 90 K€ + subvenciones ≥575 K€. |
| Plan 3 años | Colocaciones AVG 200/mes 2027 · 500/mes 2028 (DE+IT) · 1.000/mes 2029 visión (FR+UK) — decisión Paolo 12-jul (tarde). IAW build-up por producto. Objetivos: base + stretch (+20%). |
| HC AI-native | Sep-26: Viviana García MD QIRO 7,5K + Adriana CS 1,5K + Lucía Data 1,5K. 2027: +4 CS +2 vendedores + gasto agentes IA. 2028 DE/IT: supuesto +2 CS +1 vendedor +1 CS IAW (a confirmar). |
| Upside | Founder Kit V2 19-may (el archivo de David). |
Nota de transparencia
- El modelo trabaja con períodos anuales (H2-2026 como semestre + años completos); no existe desglose mensual ni trimestral en la fuente.
- 2029 es visión, explícitamente fuera del plan firmable (hoja 03), y se muestra en columna diferenciada.
- El HC de 2028 incluye 4 FTE marcados «SUPUESTO a confirmar» (expansión DE/IT).
- Revenue/HC y EBITDA/HC de H2-26 están anualizados según el criterio del propio modelo (07_HC).
- El one-off B·Green (40.000 € ponderados) computa íntegro en EBITDA: el modelo no le asocia coste.
- El propio modelo marca como riesgo de DD el margen QIRO >75% desde 2027 y deja palancas (captación, agentes IA, opex) para sensibilizarlo con Viviana.
- Verificación técnica de la fuente: 0 fórmulas sin valor calculado en el libro; importes redondeados al euro en este tablero (el modelo conserva decimales).